來(lái)源:證券日?qǐng)?bào) 時(shí)間:2017-05-23
數(shù)據(jù)顯示，3個(gè)月共有33家公司披露可轉(zhuǎn)債方案，擬融資規(guī)模近1000億元，相當(dāng)于去年全年發(fā)行量的4.5倍。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)安排，主板發(fā)審委將于5月23日審核金禾實(shí)業(yè)的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)。與此同時(shí)，《證券日?qǐng)?bào)》記者經(jīng)過(guò)梳理后注意到，今年以來(lái)，已經(jīng)有4家公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得通過(guò)，分別是東方雨虹、永東股份、光大銀行和久其軟件。
這一數(shù)量，與去年同期相比有所增加。去年1月1日到5月21日，有3家公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得通過(guò)。而去年全年，發(fā)審委只審核了5家公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)。業(yè)界認(rèn)為，上市公司將目光投向可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，與今年2月份證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的再融資新規(guī)有一定的關(guān)系。
2月17日，證監(jiān)會(huì)修改《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》，其中對(duì)上市公司定增融資的實(shí)施增加了三個(gè)主要限制條件：設(shè)定18個(gè)月的時(shí)間間隔、限定再融資發(fā)行股份數(shù)量不得超過(guò)總股本的20%、明確定價(jià)基準(zhǔn)日為非公開(kāi)發(fā)行期的首日。但對(duì)于發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資的，不受此期限限制。
業(yè)內(nèi)人士表示，從監(jiān)管層的表態(tài)來(lái)看，就是要限制定增這種具有明顯套利空間的融資方式，鼓勵(lì)上市公司通過(guò)債券市場(chǎng)進(jìn)行融資。
西南政法大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)黃小寧認(rèn)為，在再融資“門(mén)檻”顯著提高的當(dāng)下，對(duì)資金需求強(qiáng)烈的上市公司開(kāi)始轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)。而債券市場(chǎng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)有相應(yīng)的要求，迫使公司想獲得融資就不得不提高自身的運(yùn)營(yíng)能力。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在新規(guī)發(fā)布的3個(gè)月時(shí)間里，有33家公司披露可轉(zhuǎn)債方案，擬融資規(guī)模近1000億元，相當(dāng)于去年全年發(fā)行量的4.5倍。去年全年僅有11家上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，規(guī)模約為212億元。
有券商人士表示，相比于定增融資，發(fā)行可轉(zhuǎn)債具有政策支持、節(jié)稅收益、提高每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)以及募集資金的數(shù)量更多等優(yōu)勢(shì)。 展望未來(lái)，預(yù)計(jì)2017年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模將會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
除了可轉(zhuǎn)債，還有部分上市公司將目光轉(zhuǎn)向了配股。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的公告，今年已經(jīng)有雙杰電氣、浪潮信息、鴻特精密和特變電工等公司的配股申請(qǐng)獲得通過(guò)。另外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，還有包括陽(yáng)谷華泰、上峰水泥等超過(guò)10家公司拋出了配股發(fā)行預(yù)案。
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