來源:中國(guó)基金報(bào) 時(shí)間:2020-05-20
又有外資巨頭進(jìn)軍公募！
今年4月1日起，公募基金正式取消外資持股比限制，多家海外資管巨頭紛紛遞交設(shè)立公募基金公司申請(qǐng)， 繼貝萊德、路博邁之后，富達(dá)國(guó)際也正式遞交公募牌照申請(qǐng)。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，富達(dá)亞洲控股私人有限公司于5月19日遞交《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，目前處于材料接收階段。
談起富達(dá)國(guó)際，不得不說起美國(guó)共同基金的明星基金經(jīng)理彼得·林奇，他在管理麥哲倫基金13年時(shí)間里，年平均復(fù)利報(bào)酬率達(dá)29%，投資收益率高達(dá)29倍，這一投資業(yè)績(jī)至今仍被基金行業(yè)津津樂道。
富達(dá)國(guó)際早在2004年就已設(shè)立上海代表處，也是首家獲得外資私募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格的資管機(jī)構(gòu)，未來富達(dá)國(guó)際也有望成為首批進(jìn)軍公募的海外資管機(jī)構(gòu)。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，5月19日，富達(dá)亞洲控股私人有限公司正式遞交公募基金設(shè)立申請(qǐng)。
富達(dá)國(guó)際對(duì)此表示，富達(dá)國(guó)際已正式向證監(jiān)會(huì)提交外商獨(dú)資公募基金牌照申請(qǐng)，標(biāo)志著富達(dá)國(guó)際在向公募基金資產(chǎn)管理公司的全面戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中邁出了重要一步。
申請(qǐng)獲批之后，富達(dá)國(guó)際將有機(jī)會(huì)在中國(guó)開展獨(dú)資公募基金業(yè)務(wù)，為個(gè)人投資者提供投資解決方案，也為機(jī)構(gòu)投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。
富達(dá)國(guó)際亞太區(qū)（日本除外）董事總經(jīng)理 Rajeev Mittal 表示：“富達(dá)國(guó)際在中國(guó)大陸地區(qū)擁有超過二十年的投資經(jīng)驗(yàn)，一路走來，我們見證了也深切感受到了中國(guó)資本市場(chǎng)的開放進(jìn)程。我們非常高興能夠遞交公募基金牌照申請(qǐng)，并且期待依托富達(dá)的全球經(jīng)驗(yàn)和在中國(guó)市場(chǎng)積累的投資能力，能為中國(guó)投資者提供解決方案以幫助他們提升財(cái)務(wù)健康水平。”
富達(dá)國(guó)際中國(guó)區(qū)董事長(zhǎng)何慧芬表示：“申請(qǐng)公募基金牌照是富達(dá)國(guó)際推進(jìn)中國(guó)戰(zhàn)略過程中的一個(gè)重要里程碑。我們非常高興能在全球第二大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)開展新的業(yè)務(wù)，而且還將增加投入以提升投研能力，推出更多滿足中國(guó)投資者需求的產(chǎn)品和解決方案，幫助他們更好地實(shí)現(xiàn)投資和退休目標(biāo)?！?/span>
據(jù)介紹，富達(dá)國(guó)際于1969 年成立，原為在 1946 年于波士頓成立的富達(dá)投資（Fidelity Investments）的國(guó)際投資部門。富達(dá)國(guó)際于 1980 年獨(dú)立于美國(guó)的富達(dá)投資。目前， 富達(dá)國(guó)際的股份主要由管理層及創(chuàng)始人家族成員持有。截至 2020 年 3 月 31 日，富達(dá)國(guó)際總資產(chǎn)達(dá) 4799 億美元，約合人民幣3.4萬億。
2017年1月4日，富達(dá)國(guó)際位于上海的外商獨(dú)資企業(yè)——富達(dá)利泰投資管理(上海)有限公司，獲得私募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格，富達(dá)利泰是國(guó)內(nèi)首家外資私募基金管理人。
在一位基金公司人士看來，富達(dá)國(guó)際、貝萊德、路博邁等海外資管巨頭一直都想進(jìn)軍內(nèi)地公募基金市場(chǎng)，如今外商獨(dú)資基金公司申請(qǐng)開閘，上述海外資管機(jī)構(gòu)提交牌照申請(qǐng)也順理成章。
據(jù)上述基金公司人士介紹，事實(shí)上，為了布局公募業(yè)務(wù)，外資資管此前一直在市場(chǎng)上招兵買馬，招聘方向涉及合規(guī)、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)等各個(gè)業(yè)務(wù)條線，相比之下，投研人員方面，外資更為傾向自己內(nèi)部培養(yǎng)。
“富達(dá)國(guó)際擅長(zhǎng)主動(dòng)投資，未來在國(guó)內(nèi)的公募業(yè)務(wù)布局或也以主動(dòng)投資為主要方向。”上述基金公司人士稱，“從此前各家外資資管公開表態(tài)上看，未來養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也會(huì)是其布局的戰(zhàn)略方向之一，不過，若想在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上做強(qiáng)做大，外資基金公司仍需要一個(gè)長(zhǎng)期的歷史業(yè)績(jī)積累過程?！痹谒磥?，目前國(guó)內(nèi)基金行業(yè)已經(jīng)處于充分競(jìng)爭(zhēng)的格局，即使外商獨(dú)資基金公司進(jìn)場(chǎng)，一時(shí)半會(huì)也不一定能掀起太大波瀾。
也有基金公司人士反饋，目前基金行業(yè)非常關(guān)注，未來外商獨(dú)資基金公司進(jìn)入公募市場(chǎng)，一些海外先進(jìn)的ETF產(chǎn)品是否能夠引進(jìn)進(jìn)來。
“外資在合規(guī)風(fēng)控方面非常嚴(yán)格，從管理風(fēng)格上看，外資銀行等銷售渠道與其更為契合，但目前國(guó)內(nèi)基金銷售市場(chǎng)一直是中資機(jī)構(gòu)占據(jù)優(yōu)勢(shì)，外商獨(dú)資基金公司與中資銷售機(jī)構(gòu)的磨合或也需要時(shí)間?！鄙鲜龌鸸救耸吭u(píng)論。
在主動(dòng)投資領(lǐng)域，富達(dá)旗下的基金經(jīng)理彼得·林奇赫赫有名。
據(jù)《彼得·林奇的成功投資》書中介紹，林奇被《時(shí)代》雜志評(píng)為“全球最佳基金經(jīng)理”，被美國(guó)基金評(píng)級(jí)公司評(píng)為“歷史上最傳奇的基金經(jīng)理”。
1977年林奇接管麥哲倫基金，1990年急流勇退宣布退休。在管理麥哲倫基金的13年間，他所管基金年平均復(fù)利報(bào)酬率達(dá)29%，投資收益率高達(dá)29倍。他掌管的麥哲倫基金管理的資產(chǎn)規(guī)模由2000萬美元成長(zhǎng)至140億美元，基金投資人超過100萬人，成為當(dāng)時(shí)全球資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金。
彼得·林奇善于從日常生活中尋找投資機(jī)會(huì)。他在《彼得·林奇的成功投資》書中稱，很多10倍股都來自于大家非常熟悉的公司，尋找10倍股的最佳地方就是從你家附近開始：在那里找不到，就到大型購(gòu)物中心去找，特別是到工作的地方去找。很多10倍股，例如Dunkin's Donuts甜甜圈公司、The Limited、斯巴魯、Dreyfus、麥當(dāng)勞、Tambrands以及Pep Boys汽車配件公司，第一批發(fā)現(xiàn)這些公司經(jīng)營(yíng)非常成功的投資者遍布全美國(guó)各個(gè)地方，新英格蘭的那位消防員、肯德基公司在俄亥俄州第一家連鎖店的消費(fèi)者、那些蜂擁沖進(jìn)Pic 'N' Save公司的顧客們，這些業(yè)余投資者們?cè)缭谌A爾街得到最初的信息之前就有機(jī)會(huì)對(duì)自己說：“我是不是買入它的股票呢？”
他也談到自己的投資原則：
股市下跌是個(gè)極好的機(jī)會(huì)，買入你喜愛的股票。
股價(jià)修正——華爾街對(duì)股價(jià)大幅下跌的定義——使十分優(yōu)秀的公司股票變得十分廉價(jià)。
不要妄想預(yù)測(cè)1年或2年后的市場(chǎng)走勢(shì)，那是根本不可能的。
你并不需要一直正確，甚至不需要經(jīng)常正確，照樣能夠取得高人一籌的投資業(yè)績(jī)。
那些讓我賺到大錢的大牛股往往出乎我的意料之外，公司收購(gòu)而大漲的股票更是出乎我的意料之外，但要獲得很高的投資回報(bào)需要耐心持有股票好幾年而不是只持有幾個(gè)月。
不同類型的股票有著不同的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。連續(xù)投資一系列的穩(wěn)定增長(zhǎng)型股票，盡管每次只有20%~30%的投資收益率，但由于復(fù)利的作用累積下來會(huì)讓你賺到一大筆錢。
短期股價(jià)走勢(shì)經(jīng)常與基本面相反，但長(zhǎng)期股價(jià)走勢(shì)最終取決于公司盈利成長(zhǎng)性及其可持續(xù)性。
今年4月1日，全球最大資管機(jī)構(gòu)——貝萊德金融管理公司，以及另一資管巨頭路博邁同時(shí)遞交公募基金管理公司設(shè)立資格審批申請(qǐng)，這也是首批申請(qǐng)公募基金牌照的外資機(jī)構(gòu)。最新一期基金管理公司設(shè)立審批表顯示，上述兩家擬設(shè)立的外商獨(dú)資基金公司均于4月9日接到補(bǔ)正通知。
一些合資基金公司的外資股東也積極謀求控股權(quán)。據(jù)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的產(chǎn)權(quán)預(yù)披露公告顯示，5月9日，上海國(guó)際信托有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓上投摩根基金管理有限公司49%的股權(quán)。
事實(shí)商，早在2019年8月6日，摩根大通宣布，旗下的摩根資管已成功競(jìng)拍上投摩根基金2%股權(quán)。這也成為基金業(yè)首家被外資絕對(duì)控股的公募基金公司。不過，這一股權(quán)變更還在等待中國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門的審批。今年4月份，摩根資管宣布與上海信托初步達(dá)成商業(yè)共識(shí)，擬收購(gòu)取得上投摩根基金公司股權(quán)至100%。一旦摩根資管獲得了剩下的49%的股權(quán)，上投摩根也將順勢(shì)成為外資獨(dú)資的基金公司。
wind數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)128家基金公司中，合資基金公司共有44家，除了恒生前?；鹜ㄟ^CEPA新政框架實(shí)現(xiàn)外資控股之外，還有包括鵬華、景順長(zhǎng)城、泰達(dá)宏利等14家基金公司外資持股比重達(dá)到49%，距離絕對(duì)控股僅1步之遙，未來這些基金公司中，也有可能誕生外資控股基金公司。
近年來，中國(guó)資本市場(chǎng)加速對(duì)外開放，2017年11月10日，財(cái)政部宣布，國(guó)內(nèi)基金公司控股權(quán)外資持股比例放寬至51%，三年之后投資比例不受限制；2019年7月20日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室宣布進(jìn)一步擴(kuò)大金融對(duì)外開放的11條措施，其中，基金管理公司放開外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年4月1日。
隨著多家外資機(jī)構(gòu)正式遞交申請(qǐng)，公募基金業(yè)也進(jìn)入內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技的新時(shí)代。
來源：中國(guó)基金報(bào)
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