來(lái)源:中國(guó)基金報(bào) 時(shí)間:2020-04-07
今夜美股開(kāi)盤(pán)，道瓊斯指數(shù)暴漲超1000點(diǎn)，但瑞幸咖啡股價(jià)又崩盤(pán)了。
剛在朋友圈說(shuō)完元?dú)鉂M滿的瑞幸咖啡董事長(zhǎng)，也是實(shí)控人的陸正耀，爆倉(cāng)了……
高盛：瑞幸咖啡股東發(fā)生違約
瑞幸咖啡董事長(zhǎng)被強(qiáng)平
4月6日晚間，美股開(kāi)盤(pán)，處于風(fēng)口浪尖的瑞幸咖啡，股價(jià)再次崩盤(pán)，一度暴跌20%。
據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，高盛今日發(fā)布報(bào)告稱，董事長(zhǎng)陸正耀旗下的家族基金Haode Investment因?yàn)楣善辟|(zhì)押貸款發(fā)生違約，金額高達(dá)5.18億美元（差不多37億人民幣），貸款人組成的銀團(tuán)已指示作為擔(dān)保受托人的瑞士信貸新加坡分行，將對(duì)抵押品行使貸款人權(quán)利，即采取強(qiáng)制執(zhí)行程序，涉及到76,350,094股瑞幸咖啡美國(guó)存托股（ADS）。
報(bào)道稱，共有5.15億股瑞幸咖啡B類普通股和9544.5萬(wàn)股A類普通股被質(zhì)押，其中包括由瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族信托控制的實(shí)體額外質(zhì)押的股份。
借款人由瑞幸咖啡董事會(huì)主席陸正耀的家族信托控制。此次貸款安排對(duì)陸正耀及其配偶有完全追索權(quán)。在行使其在該貸款安排下的權(quán)利時(shí)，貸款人已啟動(dòng)針對(duì)抵押品的強(qiáng)制執(zhí)行程序，以履行借款人在該貸款安排下的義務(wù)，包括將瑞幸咖啡的B類普通股轉(zhuǎn)換為ADS。
為了履行強(qiáng)制執(zhí)行，借款人或會(huì)將公司的B類普通股轉(zhuǎn)換為ADS。若所有質(zhì)押股份全數(shù)售出，陸正耀于瑞幸的投票權(quán)不會(huì)減少，但是錢治亞的權(quán)益及投票權(quán)益將大大減少。
沽空機(jī)構(gòu)渾水于今年初發(fā)表的報(bào)告中，已質(zhì)疑瑞幸高層質(zhì)押了49%所持的股票，該批股票以當(dāng)時(shí)的股價(jià)計(jì)算價(jià)值達(dá)25億美元（約194億港元）。
根據(jù)渾水所提供的資料，瑞幸大股東、董事長(zhǎng)陸正耀持有約6060.6萬(wàn)股ADS，當(dāng)中約1818萬(wàn)股已被質(zhì)押；首席執(zhí)行官錢治亞持有3906萬(wàn)股ADS，當(dāng)中約1826萬(wàn)股被質(zhì)押；陸正耀的姐姐Wong Sunying則持有約2461萬(wàn)股ADS，全數(shù)均已質(zhì)押，亦即合共約6105萬(wàn)股瑞幸ADS被質(zhì)押。
22億財(cái)務(wù)造假
董事長(zhǎng)表示羞愧、公司道歉
4月2日，瑞幸咖啡公布了一份內(nèi)部調(diào)查報(bào)告，自2019年第二季度至第四季度，公司首席運(yùn)營(yíng)官劉劍及幾位向其匯報(bào)的員工偽造了高達(dá)22億元的交易金額。在此期間，部分成本和費(fèi)用也因虛假交易而大幅增加。
瑞幸咖啡4月2日股價(jià)在盤(pán)前以最快速度閃崩，跌幅一度擴(kuò)大至85%，隨后在開(kāi)盤(pán)40分鐘內(nèi)觸發(fā)5次熔斷，股價(jià)暴跌75.57%，逾350億元市值蒸發(fā)，而次日再跌達(dá)15.94%。
5日，瑞幸董事長(zhǎng)陸正耀終于在朋友圈回應(yīng)財(cái)務(wù)造假一事，他表示羞愧且痛心。
陸正耀說(shuō)，“感謝很多朋友的關(guān)心問(wèn)候。出事以來(lái)，我非常羞愧、痛心。瑞幸創(chuàng)業(yè)初衷是想做一杯好咖啡，服務(wù)千萬(wàn)用戶。但是造假事件出來(lái)后，讓太多人失望、受傷！包括一直信任我們的投資人、合作伙伴，喜愛(ài)我們的消費(fèi)者，還有兢兢業(yè)業(yè)的瑞幸員工和他們背后的家人。
我個(gè)人非常自責(zé)。無(wú)論獨(dú)立委員會(huì)的最終調(diào)查結(jié)果怎樣，我都會(huì)承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。同時(shí)，全國(guó)數(shù)千家門店，數(shù)萬(wàn)名員工還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。這種特殊時(shí)期，我需要給一線員工們打氣，他們都是勤勤懇懇服務(wù)客戶的好員工，是無(wú)辜的。我說(shuō)“元?dú)鉂M滿”，是要給小伙伴們打氣。這個(gè)時(shí)期，我們更要穩(wěn)定住運(yùn)營(yíng)，持續(xù)服務(wù)客戶。
過(guò)去兩年公司跑的太快，引發(fā)很多問(wèn)題，現(xiàn)在狠狠的摔了一跤，我作為董事長(zhǎng)難辭其咎！借朋友圈向所有人誠(chéng)摯道歉 — 對(duì)不起大家！
我接受一切質(zhì)疑和批評(píng)，并會(huì)盡全力挽回?fù)p失！”
胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《疫情兩個(gè)月后全球企業(yè)家財(cái)富變化特別報(bào)告》還披露，在瑞幸咖啡業(yè)績(jī)?cè)旒偈录l(fā)生后，其股價(jià)已經(jīng)暴跌90%，瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀、創(chuàng)始人錢治亞雙雙從“十億美金企業(yè)家”出局。
5日下午兩點(diǎn)零四分，瑞幸咖啡官微也發(fā)布道歉聲明。
律師：棄卒保帥不管用 高管都會(huì)被調(diào)查
據(jù)新浪報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦法院注冊(cè)出庭律師、瑞幸咖啡集體訴訟案在美國(guó)代理律師劉龍珠向新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家表示，已經(jīng)接到十幾個(gè)客戶就證券欺詐希望提起集體訴訟，我們正在選訴訟代表，瑞幸咖啡涉嫌財(cái)務(wù)造假不大可能是個(gè)別高管行為，如果造假屬實(shí)，董事會(huì)及高層管理成員都將會(huì)被追究法律責(zé)任，美國(guó)證監(jiān)會(huì)一定會(huì)進(jìn)入調(diào)查。
劉龍珠稱，棄卒保帥在美國(guó)不管用，劉劍把責(zé)任全部承擔(dān)，但高管坐牢的可能性也很大，高管都會(huì)面臨集體訴訟和刑事責(zé)任，瑞幸咖啡也可能面臨退市?！案鶕?jù)之前與美國(guó)司法部和證監(jiān)會(huì)打交道經(jīng)驗(yàn)，劉劍被檢控成功的概率很大，除此之外公司高管董事長(zhǎng)、CEO和CFO以及包括所有獨(dú)董在內(nèi)的董事會(huì)成員都不可能推卸責(zé)任，任何人都不可能完全清白，這句話我是可以負(fù)責(zé)任的。”
劉龍珠表示，在美國(guó)證券欺詐被司法部提起刑事檢控的例子比比皆是，美國(guó)歷史上前納斯達(dá)克主席伯納德·麥道夫也曾因包含證券欺詐被判處150年監(jiān)禁。美國(guó)安然也因證券欺詐相關(guān)聯(lián)事件被司法部刑事調(diào)查，最后CEO被判刑24年，以及罰款2380萬(wàn)美元。
“在美國(guó)做集體證券欺詐的律師事務(wù)所并不多，大概也就20家，美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于證券欺詐的案件處理，我也比較熟悉，對(duì)美國(guó)司法比較了解，就算劉劍把責(zé)任全部承擔(dān)，但是董事長(zhǎng)或高管坐牢的可能性也很大，就算不知情也是縱容其偽造交易金額，包括陸正耀、CEO錢治亞、劉劍在內(nèi)高管都面臨最高500萬(wàn)美元罰金?！?/span>
談及瑞幸涉嫌財(cái)務(wù)造假的影響，劉龍珠表示，瑞幸咖啡涉嫌財(cái)務(wù)造假一事，對(duì)于中概股的影響是空前的，影響非常巨大，瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假由于金額巨大，會(huì)影響到中概股在美國(guó)形象，中概股在美國(guó)上市會(huì)更加艱難，日后審核也會(huì)變的更加嚴(yán)格。
中國(guó)投資者也可以起訴瑞幸咖啡了
國(guó)內(nèi)威諾律師團(tuán)隊(duì)表示，今天開(kāi)始接受中國(guó)投資者起訴瑞幸咖啡（美國(guó)納斯達(dá)克上市公司，股票代碼L.K）的民事賠償訴訟案件。
其中事實(shí)依據(jù)有兩個(gè)：
1、瑞幸咖啡承認(rèn)存在重大造假行為。2020年4月2日晚，瑞幸咖啡發(fā)布公告承認(rèn)其在2019年二季度至四季度內(nèi)存在偽造交易行為，涉及銷售額達(dá)22億元人民幣。
2、瑞幸咖啡股價(jià)大幅度下跌，投資者受到損失。
而法律依據(jù)有：
1、《證券法》第二條：在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。
2、《證券法》第八十五條：信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。
符合下面兩項(xiàng)條件的投資者，可以申請(qǐng)參加訴訟。
1、中國(guó)國(guó)籍，或者在中國(guó)有穩(wěn)定住所的外國(guó)人。
2、在2019年11月13日到2020年4月2日期間，購(gòu)買或持有瑞幸咖啡股票。
被告:瑞幸咖啡公司，以及負(fù)有責(zé)任的大股東、董監(jiān)高等。
訴訟法院:中國(guó)境內(nèi)的法院。
虧損投資者能否國(guó)內(nèi)起訴瑞幸咖啡？
廈門中院：可以，但具體案由還需細(xì)分
據(jù)界面新聞，4月3日下午，福建省廈門中院立案庭工作人員對(duì)記者表示，可以在國(guó)內(nèi)起訴瑞幸咖啡，但具體的起訴原由得看情況?！叭鹦铱Х犬吘故侵袊?guó)企業(yè)，如果以瑞幸咖啡為被告還要到美國(guó)是沒(méi)有道理的。但是具體提出的案由是什么，這塊還需要再細(xì)分的。但是不能說(shuō)瑞幸咖啡在國(guó)外上市，國(guó)內(nèi)就沒(méi)辦法追究責(zé)任，這個(gè)是沒(méi)有道理的。”
廣東法制盛邦律所管理合伙人李修蛟律師表示，對(duì)于廈門中院來(lái)說(shuō)，估計(jì)也不好回答能不能打，在內(nèi)地法院因證券欺詐起訴境外公司的案例幾乎沒(méi)有。但投資者要去起訴的話，只要這個(gè)案件符合管轄，比如說(shuō)瑞幸的國(guó)內(nèi)主體注冊(cè)在廈門。那么對(duì)照證券法和司法解釋，廈門中院應(yīng)該要受理。“有明確的被告，在法定的管轄范圍，民事訴訟就得受理?！崩钚掾哉f(shuō)。
“至于投資者能不能最終依法舉證，證明自己投資損失跟瑞幸的虛假業(yè)績(jī)及誤導(dǎo)性陳述是否有關(guān)聯(lián)性，那是另一回事?！?李修蛟認(rèn)為。
根據(jù)3月1日以來(lái)實(shí)施的新《證券法》要求，“在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任?！?/span>
來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)
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